Облигации ОФЗ виды, характеристики, доходность

Рейтинг лучших платформ бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место по отзывам! Лучший брокер бинарных опционов за 2020 год! Бонусы за открытие торгового счета! Лучший выбор для новичков.

  • Финмакс
    Финмакс

    Самый большой выбор инструментов торговли для опытных трейдеров.

Облигации ОФЗ: виды, характеристики, доходность

Продолжим разговор про инвестиции в облигации и сегодня поговорим про российские облигации федерального займа ОФЗ. Что это такое, чем они интересны для физических лиц, какие виды ОФЗ бывают, какова их доходность, как их купить через банки и брокеров, какие есть комиссии и подводные камни — обо всем этом вы узнаете, ознакомившись с данной статьей. Итак, начнем обо всем по порядку.

Что такое ОФЗ?

Облигации Федерального Займа (ОФЗ) — это государственные купонные облигации, эмитентом которых выступает Министерство Финансов РФ.

Если вы еще не совсем понимаете, что такое облигации — почитайте об этом здесь: Акции и облигации — там все расписано подробно.

Простыми словами, ОФЗ — это долговые расписки государства, при помощи которых оно занимает деньги под проценты у населения и организаций.

Поскольку эмитентом ОФЗ является государство, риски инвестирования в эти ценные бумаги минимальны, они даже ниже, чем риски вложения средств на банковские вклады (вероятность банкротства государства ниже, чем вероятность банкротства банка или любого предприятия внутри этого государства).

Тем не менее, утверждать, что ОФЗ — это абсолютно безрисковый инструмент, нельзя. К примеру, в 1998 году в России был объявлен технический дефолт, означающий отказ государства от выполнения своих обязательств по облигациям (долги были реструктуризированы).

Характеристики ОФЗ

Рассмотрим основные характеристики ОФЗ:

  1. Эмитентом всех ОФЗ выступает государство в лице Министерства финансов.
  2. Номинал большинства ОФЗ составляет 1 тысячу рублей.
  3. Биржевые котировки ОФЗ выражаются в % от номинала (например, 102,25%, 99,15%, и т.п.)
  4. Все ОФЗ предусматривают выплаты купонного дохода, периоды выплаты при этом могут быть разными.
  5. ОФЗ выпускаются на разные сроки: минимальный срок — 1 год, максимальный — 50 лет.
  6. По срокам обращения разделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ОФЗ.
  7. Существует несколько видов ОФЗ (о них далее).
  8. Все ОФЗ, кроме ОФЗ-н, торгуются на Московской бирже, и их можно купить через уполномоченных брокеров.
  9. Доходность ОФЗ разная, в зависимости от их вида, времени выпуска и периода обращения. Сейчас она составляет от 7,5 до 10,5 процентов годовых. Чем дольше период обращения облигации — тем выше ставка купона.
  10. Процентная ставка по ОФЗ может быть как фиксированной, так и переменной.

Виды ОФЗ

Теперь рассмотрим все известные виды ОФЗ с их краткой расшифровкой.

ОФЗ-ПД — Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом. Они выпускаются на срок от 1 года до 30 лет, размер купонов по ним остается неизменным на протяжении всего периода, а выплаты купонного дохода производятся 2 или 3 раза в год. ОФЗ-ПД начали эмитировать с 1998 года.

ОФЗ-ФД — Облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом. Период обращения этого вида ОФЗ от 4 лет и более. Купонный доход здесь фиксируется в момент эмиссии, при этом меняется, в зависимости от периода выплат (например, в первый год выше, последующие — снижается). Выплаты по данному виду облигаций производятся 2-4 раза в год. ОФЗ-ФД начали выпускать с 1999 года и изначально они выдавались в виде компенсаций по замороженным при дефолте 1998 года долгам.

ОФЗ-АД — Облигации федерального займа с амортизацией долга. Этот вид ОФЗ подразумевает амортизацию долга. По ссылке можете узнать все подробности, а здесь кратко напомню, что это означает поэтапную выплату не только купонного дохода, но и номинальной стоимости самой облигации. Такие ОФЗ выпускаются на срок от 1 до 30 лет, купонные выплаты по ним осуществляются 2-4 раза в год, а погашение основного долга — по заранее установленному графику. Появились ОФЗ-АД позднее — с 2002 года.

ОФЗ-ПК — Облигации федерального займа с переменным купонным доходом. Такие ОФЗ выпускаются на срок от 1 до 5 лет, и купонный доход по ним заранее неизвестен. Он каждый раз устанавливается в зависимости от определенных макроэкономических показателей (например, ставки кредитования на межбанковском рынке и т.п.). Выплата купонов по таким облигациям производится 2 или 4 раза в год. ОФЗ-ПК начали выпускать еще в 1995 году, затем после кризиса 1998 года их эмиссия была прекращена, а с 2020 года возобновилась вновь.

ОФЗ-ИН — Облигации федерального займа с индексируемым номиналом. Особенность этого вида ОФЗ заключается в том, что их номинал постоянно индексируется на индекс потребительских цен, то есть, можно сказать, что эта разновидность облигаций «с защитой от инфляции». ОФЗ-ИН на российском рынке совсем недавно — с 2020 года.

ОФЗ-н — Облигации федерального займа для населения, или, как их окрестили, «народные облигации». Этот вид облигаций был выпущен с целью приобщить население к покупке ценных бумаг. В отличие от всех остальных видов ОФЗ, данные облигации можно купить не только через биржевых брокеров, но и просто в крупнейших банках. Срок обращения ОФЗ-н составляет 3 года, а купонный доход по ним выплачивается 2 раза в год. Выпускать ОФЗ-н начали с апреля 2020 года, потом временно приостановили, и с августа 2020 года была произведена новая эмиссия.

Чем привлекательны ОФЗ для физических лиц?

Облигации федерального займа с точки зрения простого обывателя, физического лица — это возможность вложить деньги с минимальным риском и доходностью выше, чем у банковских депозитов.

Чтобы купить ОФЗ физическому лицу, нужно открыть брокерский счет у уполномоченного брокера, перевести туда необходимую сумму, а затем либо дать брокеру поручение произвести покупку желаемых облигаций на бирже, либо совершить сделку самостоятельно через специальную программу — торговый терминал, которую также предоставит брокер.

ОФЗ-н можно купить, не открывая брокерский счет, а просто обратившись в один из крупнейших банков, реализующих данные ценные бумаги.

Купонный доход по ОФЗ не облагается налогом. Но в случае, если физическое лицо покупает облигации на бирже дешевле и через какое-то время продает их дороже, либо погашение ОФЗ производится дороже, нужно будет заплатить налог на доходы от полученной прибыли — разницы в цене. Налоговым агентом выступают брокеры — удержание и перечисление налога производится автоматически.

Размещение, покупка и погашение ОФЗ

Рассмотрим, как происходит размещение, покупка и погашение ОФЗ. Алгоритм примерно следующий.

  1. Министерство Финансов объявляет о выпуске новой партии облигаций установленного номинала с заданными характеристиками и в определенном количестве.
  2. Правительство устанавливает ставку дохода по ним.
  3. ОФЗ размещаются на бирже, им присваивается тикер. Далее рыночная стоимость облигаций, как и любого биржевого актива, может меняться, отличаться от номинала как в большую, так и в меньшую сторону.
  4. Инвесторы через брокерские счета и биржу осуществляют покупку бумаг у эмитента. Средства от продажи поступают в Минфин, и он распоряжается ими по своему усмотрению.
  5. Купленные ОФЗ в бездокументарном виде хранятся в депозитарии на счетах депо.
  6. В дальнейшем инвесторы могут покупать ОФЗ друг у друга через биржу, как и любой биржевой актив.
  7. При наступлении срока выплаты купонного дохода, доход перечисляется Минфином через брокера на брокерский счет владельца ОФЗ.
  8. При наступлении срока погашения облигации Минфин выкупает ее у инвестора по номиналу, сумма также перечисляется на брокерский счет.
  9. Купонный доход и зачисленную сумму номинала можно вывести на свой банковский счет или использовать для покупки других биржевых активов.

Доходность ОФЗ на примере

Важно понимать, что реальная доходность ОФЗ может оказаться как больше, так и меньше заявленной — это зависит от того, по какой биржевой цене куплены облигации, и какой период до погашения они находились у инвестора. Чтобы было понятнее — рассмотрим, как рассчитать реальную доходность ОФЗ на примерах.

Допустим, инвестор приобретает облигацию типа ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) номиналом 1000 рублей, в момент, когда биржевая котировка составляет 102,250, ровно за год до даты ее погашения. Заявленный купонный доход — 8% годовых.

В этом случае, он приобретет ее по цене 1022,50 рублей (102,250% от номинала), а в конце получит выплату номинала — 1000 рублей. Разница между ценой выкупа и ценой покупки составит -22,50 рублей (со знаком минус, не в пользу инвестора). За этот год он получит купонный доход — 8% от номинала — 80 рублей.

Совокупная реальная доходность инвестора составит 80 — 22,50 = 57,50 рублей. То есть, 5,75% от номинала.

Другой пример: инвестор покупает эту же облигацию за год до даты ее погашения, когда биржевая котировка составляет 98,500.

Купонный доход в этом случае так же составит 8% от номинала — 80 рублей.

На покупку ОФЗ инвестор затратит 98,5% от номинала — 985 рублей, при погашении получит 1000 рублей. Но при этом с разницы 1000-985 = 15 рублей он заплатит НДФЛ 13% — 1,95 рублей. Таким образом, чистый спекулятивный доход составит 15-1,95 = 13,05 рублей.

А совокупный реальный доход — 80+13,05 = 93,05 рублей, то есть, 9,3% от номинала.

Плюсы и минусы ОФЗ

В заключение рассмотрим ключевые преимущества и недостатки облигаций федерального займа.

Преимущества ОФЗ

  • Высокий уровень надежности актива, гарантии выплат от Министерства финансов РФ;
  • Доходность выше банковской при более высоком уровне надежности;
  • Возможность увеличить доходность за счет налогового вычета по ИИС (кроме ОФЗ-н);
  • Ценовая доступность для широкого круга инвесторов (стоимость 1 облигации — всего 1000 рублей);
  • Высокая ликвидность (биржевой оборот по ОФЗ до 1 млн. рублей в день и выше);
  • Возможность диверсификации (разные виды ОФЗ на разные сроки, с разной доходностью, разными периодами выплат и т.д.);
  • Льготы по налогообложению: купонный доход для физических лиц не облагается налогом;
  • Возможность покупки ОФЗ-н через банки, без открытия брокерского счета;
  • Возможность получить не только купонный доход, но и спекулятивный, купив ОФЗ дешевле и продав дороже;
  • ОФЗ можно передавать по наследству;
  • Покупка ОФЗ — хорошая возможность начать инвестировать в фондовый рынок с минимальными рисками.

Недостатки ОФЗ

  • Риски дефолта государства (при долгосрочном инвестировании их точно нельзя исключать);
  • В периоды финансового кризиса биржевая стоимость ОФЗ падает, а доходность уже купленных бумаг становится невыгодной, низкой (доходность вновь выпускаемых становится выше);
  • Инвестировать в ОФЗ небольшие суммы невыгодно, т.к. комиссии за брокерские услуги и услуги депозитария перекроют всю прибыль или ее большую часть.

Теперь вы имеете представление о том, что такое ОФЗ, каковы их виды, характеристики, доходность, как происходит размещение, покупка и погашение ОФЗ, каковы плюсы и минусы ОФЗ как инвестиционного актива.

Подведем итоги: Облигации федерального займа — это хороший инструмент консервативного инвестирования, позволяющий получить доходность выше, чем у банковских вкладов, с минимальными рисками. Также покупка ОФЗ — это хороший способ начать инвестировать в ценные бумаги, попробовать «что это такое», не особо рискуя. Однако, в ОФЗ, как и в любой другой актив нельзя инвестировать бездумно: необходимо грамотно подойти к покупке, рассчитать доходность с учетом всех комиссий и разницы в цене.

Сайт Финансовый гений поможет вам повысить свой уровень финансовой грамотности, научиться лучше понимать и грамотно использовать инструменты для увеличения заработка, оптимизации трат, пользоваться выгодными банковскими продуктами и достичь успеха в своих начинаниях. Оставайтесь с нами и следите за обновлениями.

ОФЗ для физических лиц в 2020 году: доходность + мнения экспертов

19 августа 2020

Приветствую постоянных читателей!

В этой статье разговор пойдет об ОФЗ, которые активно предлагаются населению. Расскажу о том, что собой представляют государственные бонды, для чего они выпускаются, разберу по косточкам все их плюсы и минусы. Посмотрю, какую доходность обеспечили облигации федерального займа для физических лиц в 2020 году и какую прибыль обещает принести инвестиции в них.

Добавлю пару слов об общих экономических тенденциях, динамике процентных ставок и прогнозах на будущее.

Что это такое и зачем они нужны

Используя облигации федерального займа, государство привлекает средства в долг у физических и юридических лиц. Эмитентом таких бондов от лица государства выступает Минфин РФ. Частные инвесторы могут купить и продать облигации федерального займа на вторичном рынке. Крупные игроки, помимо этого, могут также участвовать в первичных аукционах размещения, приобретая большие лоты облигаций.

На российском рынке для физических лиц не представлено инструментов надежнее, чем государственные бонды федерального займа. В 2020 году, на фоне выхода нерезидентов из ОФЗ, активное распространение стали получать специальные виды облигаций федерального займа, ориентированные конкретно на физических лиц. Но об этом немного позже.

Самые честные брокеры БО с русским языком:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место по отзывам! Лучший брокер бинарных опционов за 2020 год! Бонусы за открытие торгового счета! Лучший выбор для новичков.

  • Финмакс
    Финмакс

    Самый большой выбор инструментов торговли для опытных трейдеров.

Цели государства

Первоочередная задача выпуска бондов федерального займа – это сохранение баланса и покрытие дефицита бюджета. Кроме этого, целью может быть гашение долга перед другими государствами. Развитие инфраструктуры также входит в список целевых назначений при эмиссии бумаг федерального займа. В последние годы, например, большое количество привлеченных от физических лиц средств пошло на масштабные инфраструктурные проекты.

Срок действия

Облигации федеральных займов выпускаются с различными сроками обращения. В 2020 году превалирующее число выпущенных инструментов, ориентированных на физических лиц, имеют срок обращения 3 года. На московской бирже можно найти выпуски как с меньшим, так и с большим периодом обращения. Часто бонды федерального займа подразделяют на кратко- , средне- и долгосрочные.

Виды с расшифровками

Облигации федерального займа бывают нескольких видов:

  1. Облигации с амортизацией долга (АД). Их отличительная особенность – постепенное погашение номинальной части облигации. Однако эти бонды постепенно уходят из обращения, и их популярность среди инвесторов угасает.
  2. Бумаги федерального займа с постоянным доходом (ПД). Это самый распространенный вид финансовых инструментов государственного долга.
  3. Бонды с переменными купонными выплатами (ПК).
  4. Гособлигации федерального займа с индексацией номинала (ИН).
  5. Народные облигации (ОФЗ-Н). Выпуск этих госбондов ориентирован на физических лиц.

Теперь о некоторых из них подробнее.

По типу купонных выплат

Как я уже сказал, облигации федерального займа могут иметь фиксированный или изменяющийся во времени купон. Госбонды с постоянным купоном имеют заранее определенную ставку, которая сохраняется на протяжении всего периода обращения инструмента. Такие облигации крайне актуальны сейчас, так как ЦБ РФ уже неоднократно говорил о скором возобновлении процесса снижения рыночных ставок.

Есть еще такой вид бумаг федерльного займа, как бескупонные облигации. Но частные инвесторы и физические лица такими инструментами практически не владеют, да и новых бондов такого типа сегодня выпускается немного.

По номиналу

Номинальная стоимость облигации федерального займа может амортизироваться или индексироваться. В первом случае инвестору возвращается часть от номинала вместе с регулярными выплатами. В варианте с индексацией номинальная составляющая бонда привязана к показателям инфляции. Если Минфин в 2020 году выпустил ОФЗ-ИН с номиналом в 1000 руб., а инфляция за отчетный год (2020) зафиксирована в районе 5 %, то в 2020 году ее номинал составит уже 1050 руб.

Преимущества и недостатки

Конкретные виды инструментов федерального займа имеют свои плюсы и недостатки. Скажу об общих положительных моментах. Если сравнить ставки ОФЗ и депозитов году, то станет понятно, что доходность первых выше. Помимо этого, уровень надежности бондов выше.

Минусов у госбондов немного, хотя отмечу, что они сильно недотягивают по доходности до корпоративных бондов.

Как зарабатывать на них

Другие виды облигаций федерального займа обращаются на бирже, а значит, есть способ извлечь выгоду из рыночной цены бонда. Приведу реальный пример. Госбумага серии 26207 в сентябре 2020 года стоила 95 % от номинала, а в конце 2020 и начале 2020 торговалась уже около 100 % от номинала. Инвесторы, купившие эту бумагу в тот период, помимо купона могли заработать на приросте стоимости.

Как рассчитывается ставка ОФЗ

Ставка по облигациям федерального займа тесно коррелирует с ключевой ставкой ЦБ. К примеру, в период с 17.09.2020 г. по 16.12.2020 г. ключевая ставка была на уровне 7,50 %, а с 17.12.2020 года она подросла до 7,75 %. Представители ЦБ заявляют, что в дальнейшем ставки могут развернуться и пойти на снижение. Учитывая эту информацию, можно прогнозировать будущие доходности по бондам федерального займа.

Для долговых расписок типа ФД (с фиксированным доходом) величина купона устанавливается только один раз на весь срок обращения. Для гособлигаций с плавающей ставкой купон постоянно меняется.

Следующая выплата намечена на 07.08.2020 г., но ставка купона, связи с повышением индекса RUONIA, теперь уже будет составлять 8,48 % годовых. Для расчета ставки и доходности по инструментам физические лица могут использовать специальные калькуляторы доходности облигаций, расположенные на сайтах cbonds и rusbonds.

Какова доходность

Риски

Среди российских активов облигации федерального займа имеют наивысший рейтинг надежности. Выплаты по ним гарантируются не частными лицами, а государством. Многие инвесторы причисляют такие госбумаги к безрисковым активам.

Облагаются ли налогом

Все виды облигаций федерального займа освобождены от начисления налога на купонный доход. Однако 13 % НФДЛ все же придется уплатить, если имеется прибыль от прироста стоимости тела долговой расписки. Но это относится только к продаже на вторичном рынке и не затрагивает народные ОФЗ, ориентированные на физических лиц.

Выгодно ли покупать

Выгоды приобретения ОФЗ по сравнению с депозитом очевидны. Многие физические лица при прочих равных уже начали предпочитать стандартным депозитам облигации, и это хороший знак для общего финансового менталитета. Более высокая доходность, ликвидность и регулярность выплат, комбинированные с наивысшим уровнем надежности, дает этим инструментам безоговорочное преимущество.

Можно ли покупать на ИИС

Где посмотреть список доступных для покупки

Те ОФЗ, которые обращаются на Московской бирже, можно отслеживать через специальные сайты по инвестиционной тематике: rusbonds, cbonds и др. Доступна информации в режиме онлайн через интерактивные терминалы брокеров. Если нужна информация по ОФЗ-Н для физических лиц, которые реализуются только в банковской системе, то ее следует искать в актуальных предложениях банков.

Сколько стоит 1 штука

Где торгуются и кто может купить ОФЗ

Все бонды федерального займа размещаются на Московской бирже. Исключение – только народные долговые инструменты, ориентированные на физических лиц. Торгуемые облигации могут покупать все участники рыночных отношений, в том числе и иностранные контрагенты.

Можно ли купить ОФЗ без посредников

Такая возможность есть. Если физическое лицо хочет вложить свои сбережения в ОФЗ без посредника в виде банка, то ему следует зарегистрироваться на бирже и получить статус частного инвестора. Сделать это можно, открыв торговый счет в одном из российских лицензированных брокерских домов. Сама процедура бесплатная, однако за дальнейшие транзакции придется платить незначительные комиссии.

Лучшие брокеры

Брокера следует выбирать из числа крупнейших представителей отрасли. Инвестор получит надежный доход, скооперированный с высоким уровнем сервиса и конкурентными комиссиями.

Название Рейтинг Плюсы Минусы
Финам 8/10 Самый надежный Комиссии
Открытие 7/10 Низкие комиссии Навязывают услуги
БКС 7/10 Самый технологичный Навязывают услуги
Кит-Финанс 6.5/10 Низкие комиссии Устаревшее ПО и ЛК

Сколько стоят на сегодня: онлайн-курс (здесь будут графики)

Доходность по ОФЗ прошлых лет

Стоит ли вкладываться: мнение экспертов

Облигации федерального займа – это тот инструмент, который обязательно должны использовать как обыкновенные физические лица, так и опытные инвесторы. Первые могут получать приемлемую доходность при безоговорочном уровне надежности, а вторые могут извлекать дополнительную выгоду из высокой ликвидности и возможности использовать эти бумаги как обеспечение торговых позиций.

Преимущества перед другими ценными бумагами

Повторюсь, что долговые бумаги федерального займа – самый надежный инструмент на рынке. Они обладают суперликвидностью для нашей биржи, по ним предусмотрены налоговые льготы, в отличие, например, от дивидендных акций или высокодоходных облигаций. Кроме этого, государственные бонды федерального займа имеют низкий входной финансовый порог, ведь 1 облигацию можно купить за сумму около 1000 руб.

Расчет приобретения на примере

Для примера возьму ОФЗ 26224, выпущенную в феврале 2020. Ее номинал 1000 рублей, годовая ставка купона 6,90 %. Это государственная бумага с постоянным доходом, поэтому купон будет актуален не только для 2020 г., но и для всех последующих периодов. Выплата купона 2 раза в год. Погашение инструмента запланировано на 2029 год, его рыночная стоимость сейчас составляет 92,5 % от номинала.

Т.е. любое физическое лицо, открыв счет у брокера, сможет купить эту долговую расписку за 925 руб. Открыв онлайн-калькулятор расчета, инвестор увидит, что получит текущую доходность к погашению в районе 8,16 % годовых.

Теперь пример для физических лиц. Сейчас Сбербанк предлагает ОФЗ-Н третьего выпуска № 53003. Эти долговые расписки федерального займа выпускаются с 17 сентября 2020 года. Купон выплачивается через каждые 182 дня. Цена приобретения установлена в 100 % от номинала, или 1000 руб. Ставка купона равна 7,25 % годовых.

Отзывы инвесторов

Многие опытные инвесторы используют этот инструмент и отзываются о нем по большей части позитивно. Участники рынка отмечают высокую ликвидность расписок федерального займа. Вместо того чтобы хранить деньги в кэше, большинство трейдеров паркует свой капитал в коротких госбондах. Также, по словам активных инвесторов, последние годы были хорошими в плане возможностей для заработка, который предоставил рынок государственных бумаг.

Что лучше: этот вид или обычные ОФЗ

Если сравнивать обыкновенные госбумаги, котируемые на бирже, с теми, что предлагаются банками физическим лицам, то первые имеют ряд преимуществ. Для начала это ликвидность. Физическое лицо не может продать банку облигацию в любое время с сохранением накопленного дохода. А инвестор может это сделать, продав свои бонды на вторичном рынке.

В случае покупки облигаций федерального займа через банк физическому лицу могут предоставлять льготные условия по комиссиям, если он будет держать их определенный период. Но выгод у биржевых инструментов намного больше, поэтому физическим лицам в настоящее время лучше покупать обычные бумаги через брокерский счет.

Заключение

В заключение хочу сказать, что государственные долговые ценные бумаги – это действительно очень полезный инструмент как для инвестора, так и для обывателя. Они многогранны и имеют больше достоинств, чем недостатков. Физическим лицам, не желающим открывать счета у брокеров, все равно стоит при прочих равных выбирать именно облигации, а не депозиты: доходность государственных бондов для населения выше, а условия привлекательнее. По крайней мере, это тенденция актуальна для 2020–2020 гг. точно.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Обязательно подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.

ОФЗ-н — народные облигации

Продолжим разговор про облигации федерального займа и рассмотрим самый распространенный и популярный их вид — ОФЗ-н или «народные облигации», как их сразу назвали. Что такое народные облигации, какова их доходность, как купить ОФЗ-н, в чем их основные преимущества и недостатки — обо всем этом вы узнаете, ознакомившись с данной публикацией.

Народные облигации ОФЗ-н — что это?

Народные облигации — это специальный вид облигаций федерального займа, которые предназначены для продажи населению и распространяются по упрощенной схеме.

Впервые народные облигации были выпущены в апреле 2020 года, их официальное обозначение ОФЗ-н (что подразумевало «ОФЗ населению»), но в СМИ и среди инвесторов их быстро окрестили «народными».

Простыми словами, ОФЗ-н — это финансовый инструмент, при помощи которого государство в лице Министерства Финансов берет деньги в долг под проценты у населения.

ОФз-н также задумывались как инструмент приобщения населения к фондовому рынку, поэтому они реализуются не через биржу и брокеров, как все другие ценные бумаги, а через уполномоченные банки, что более привычно для простого обывателя.

Народные облигации, как и другие современные ценные бумаги, выпускаются в бездокументарном (электронном) виде и хранятся на специальных счетах депо в депозитариях.

Характеристики ОФЗ-н

Рассмотрим основные характеристики народных облигаций.

  • Номинал ОФЗ-н — 1000 рублей.
  • Период обращения ОФЗ-н — 3 года.
  • Доходность ОФЗ-н — изначально до 10,5% годовых, сейчас — до 7,5% годовых.
  • Минимальный объем покупки ОФЗ-н — изначально 30 штук, сейчас — 10 штук.
  • Максимальный объем покупки ОФЗ-н — 15000 штук.
  • Банки-агенты, через которые можно купить ОФЗ-н — изначально Сбербанк, ВТБ, сейчас еще Почта Банк и Промсвязьбанк.
  • Комиссии банков за покупку ОФЗ-н — изначально 0,5-1,5% от стоимости, сейчас отменены.

ОФЗ-н можно продать в любой момент по биржевой цене: через 12 месяцев — без потери накопленного купонного дохода, до 12 месяцев — с потерей.

Купить ОФЗ-н могут только совершеннолетние граждане России. Продать ОФЗ-н другому лицу нельзя, только банку-агенту, через который они были куплены.

Купонный доход по ОФЗ-н не облагается налогом на доходы.

Выпуски ОФЗ-н

С момента появления народных облигаций уже прошло 4 выпуска ОФЗ-н:

  • 1 выпуск — с доходностью 7,5-10,5 % годовых;
  • 2 выпуск — с доходностью 7-10,1 % годовых;
  • 3 выпуск — с доходностью 6-8,6 % годовых;
  • 4 выпуск — с доходностью 6,5-7,35 % годовых.

ОФЗ-н 4 выпуск

Четвертый выпуск ОФЗ-н начался в сентябре 2020 года, биржевое обозначение этих облигаций — № 53005RMFS. Первое размещение облигаций было проведено 2 сентября 2020 года. Народные облигации этого выпуска можно купить до конца февраля 2020 года, а дата погашения бумаг 4 выпуска — 31 августа 2022 года.

Купонная доходность ОФЗ-н 4 выпуска составляет 6,5-7,35 % годовых и увеличивается по мере приближения к дате погашения. Наглядно это выглядит так:

Таким образом, максимальный доход, который могут принести ОФЗ-н 4 выпуска, купленные по номиналу в момент размещения — 21% за 3 года или, в среднем, 7% годовых. Но реальная доходность, если купить ОФЗ-н сейчас, будет ниже, поскольку, во-первых, уже прошло время с момента размещения, во-вторых, растет биржевая цена этих облигаций — сейчас уже можно купить их дороже номинала.

Вся информация и нормативные акты, касающиеся 4 выпуска ОФЗ-н размещены на сайте Минфина РФ на странице minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/ofz-n/current/ .

Как купить ОФЗ-н?

Чтобы купить ОФЗ-н, необходимо обратиться в один из банков-агентов (напомню, что сейчас это Сбербанк, ВТБ, Почта Банк, Промсвязьбанк). Покупку ОФЗ-н можно совершить и онлайн, через банковские приложения, и при личном визите.

На сайте каждого банка-агента описаны особенности процесса покупки народных облигаций, даны инструкции, которым необходимо следовать, чтобы ее осуществить. Так же присутствуют калькуляторы расчета реальной доходности, которыми вы можете воспользоваться.

Внимание: купить ОФЗ-н на бирже невозможно, они реализуются только через банки-агенты.

Народные облигации: плюсы и минусы

Рассмотрим основные преимущества и недостатки ОФЗ-н.

ОФЗ-н: преимущества

  1. Возможность получить доходность выше, чем по банковским вкладам, при еще более низком уровне риска.
  2. Возможность начать инвестировать в ценные бумаги по упрощенной схеме, чтобы «прочувствовать» этот рынок и инструмент.
  3. Государственные гарантии по ОФЗ не ограничиваются суммой вложений (в то время как по банковским вкладам ограничены).
  4. Владелец ОФЗ-н может продать свои бумаги, не теряя накопленный купонный доход, через 12 месяцев владения.
  5. Купонная доходность по ОФЗ-н плавно растет: чем больше период владения — тем выше будет совокупный доход. Это своего рода механизм защиты от инфляции.
  6. Купить ОФЗ-н проще, чем другие виды ОФЗ — это можно сделать через банки.
  7. По ОФЗ-н четвертого выпуска отменили банковские комиссии, которые ранее существенно снижали реальную доходность инструмента.
  8. Минимальная сумма инвестиций в народные облигации сейчас составляет 10 тыс. рублей, что доступно широкому кругу населения.
  9. Купонный доход по ОФЗ-н освобождается от НДФЛ.
  10. ОФЗ-н можно передавать по наследству.

ОФЗ-н: недостатки

  1. ОФЗ-н не поступают в свободное обращение на бирже, ими нельзя торговать, чтобы получить не только купонный, но и спекулятивный доход.
  2. ОФЗ-н нельзя купить через Индивидуальный Инвестиционный Счет, чтобы получить налоговый вычет, увеличив, таким образом, реальную доходность.
  3. Есть ограничения максимального объема покупки ОФЗ-н — 15 тыс. штук (15 млн. рублей).
  4. Доходность ОФЗ-н хоть и выше, чем по банковским вкладам, но разница очень незначительна. В определенных условиях она может оказаться и ниже (неизвестно, какие ставки будут в банках через 1-2 года).
  5. ОФЗ-н — это инструмент среднесрочного инвестирования. Если нужно вложить деньги на короткий срок (до года) — народные облигации непривлекательны.

Подведем итоги. Народные облигации — это высоконадежный консервативный актив для инвестирования на 2-3 года для людей, не желающих углубляться в изучение фондового рынка и принципов биржевого обращения. Для более опытных инвесторов, возможно, более интересными окажутся другие виды ОФЗ, а при необходимости вложить деньги краткосрочно — больше подойдет банковский депозит.

Теперь вы знаете, что такое ОФЗ-н или «народные облигации», каковы их характеристики, доходность, что представляет собой нынешний 4 выпуск ОФЗ-н, и можете сами сделать выводы, насколько данный инструмент интересен конкретно вам.

Я же на сегодня прощаюсь с вами. Оставайтесь на Финансовом гении — сайте, который поможет вам повысить свой уровень финансовой грамотности и научиться более грамотно и эффективно распоряжаться личными финансами. До новых встреч на страницах Фингения!

ТОП-2 брокера бинарных опционов с бонусами за регистрацию:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место по отзывам! Лучший брокер бинарных опционов за 2020 год! Бонусы за открытие торгового счета! Лучший выбор для новичков.

  • Финмакс
    Финмакс

    Самый большой выбор инструментов торговли для опытных трейдеров.

Добавить комментарий