Почему фундаментальный анализ – это зло

Рейтинг лучших платформ бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место по отзывам! Лучший брокер бинарных опционов за 2020 год! Бонусы за открытие торгового счета! Лучший выбор для новичков.

  • Финмакс
    Финмакс

    Самый большой выбор инструментов торговли для опытных трейдеров.

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ помогает понять наиболее важные определяющие факторы ценовых движений, поэтому мы можем оценить, как эти переменные могут повлиять на цену в будущем.

Фундаментальный анализ

В то время как технический анализ и анализ движения цены исследуют «что», фундаментальный анализ рассматривает «почему».

Фундаментальный анализ — это невероятно разнообразная дисциплина, на освоение которой может потребоваться время, поэтому многие розничные трейдеры начинают свою торговлю с изучения технического анализа.

Таким образом, независимо от того, предвидим ли мы и реагируем ли мы на новости, доходы компаний, экономические данные, действия центральных банков или политику, торговля с использованием фундаментальных факторов заключается в сборе знаний о том, почему рынок реагирует тем или иным образом. Это также помогает нам понять, будут ли эти переменные продолжать влиять на цену в будущем и в какой степени.

В отличие от технического анализа или анализа движения цены, который во многих отношениях очень мало характеризует конкретный рассматриваемый рынок помимо различных часов торговли и затрат на торговлю, то, как вы анализируете фундаментальные факторы, может отличаться в зависимости от конкретного используемого инструмента или рынка.

Например, мы знаем, что неожиданное изменение сообщения Федеральной резервной системы затронет все рынки, но фундаментальный анализ позволяет нам понять, в какой степени. Как мы видели на референдуме по Брексит, существенный политический сюрприз повлиял не только на GBP, но также и на FTSE 100, и на рынок облигаций Великобритании.

Сравнение макро- и микроэкономических факторов

Макро- и микроэкономические факторы по-разному интерпретируются различными типами инвесторов и трейдеров.

После устранения чрезмерного макроэкономического влияния инвестор в акции будет внимательно следить за ожидаемыми денежными потоками, риском ликвидности и балансовым риском компании, а также за устойчивостью ее дивидендов.

Форекс-трейдер более заинтересован в формировании процентной ставки и в том, какие предстоящие события могут повлиять на структуру ее формирования, а затем, как это повлияет на валюту. Конечно, другие факторы, такие как разница в доходности государственных облигаций, платежный баланс и относительные условия динамики торговли, не говоря уже о позиционировании, также являются важными факторами.

Самые честные брокеры БО с русским языком:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место по отзывам! Лучший брокер бинарных опционов за 2020 год! Бонусы за открытие торгового счета! Лучший выбор для новичков.

  • Финмакс
    Финмакс

    Самый большой выбор инструментов торговли для опытных трейдеров.

Сочетание технического и фундаментального анализа

Даже самые стойкие технические трейдеры могут использовать фундаментальный анализ с хорошими результатами. Независимо от того, являетесь ли вы новичком в торговле или опытным профессионалом, понимание связи между риском наступающего события и потенциалом волатильности может значительно помочь в управлении рисками и определении размера позиции.

Если мы знаем, что произойдет событие, которое может значительно повлиять на движение рынка, и риски являются двусторонними, то стоит подумать, следует ли нам вообще подвергаться воздействию этого события, даже если технические индикаторы указывают на бычий тренд.

С чего начать

Мы призываем наших клиентов узнать как можно больше об обоих видах анализа и сопоставить эти знания с набором индикаторов и инструментов, что поможет поддержать и упростить их торговые стратегии. Начните с подписки на Daily Fix — наш авторитетный ежедневный бюллетень рынка, в котором представлены как фундаментальные, так и технические индикаторы, а также практические торговые идеи для каждого трейдера.

Готовы торговать?

Вы можете начать легко и быстро ― даже с небольшим депозитом. Наша простая процедура позволит открыть счет за несколько минут.

Контакты

Level 16, Tower One, 727 Collins Street
Мельбурн, VIC Австралия 3008

Другие сайты Pepperstone
Pepperstone Group Limited
Мы в соцсетях

© 2020 Pepperstone Group Limited
ACN 147 055 703 | AFSL 414530

Предупреждение о рисках: торговля производными финансовыми инструментами (деривативами) сопряжена с высоким уровнем риска. Такая торговля подходит не всем, а если вы относитесь к категории профессиональных клиентов, то ваши убытки могут значительно превысить сумму первоначальных инвестиций. Вы не владеете базовыми активами и не имеете каких-либо прав на них. Результаты, достигнутые в прошлом, не являются показателем будущих результатов, а в налоговое законодательство могут быть внесены изменения. Информация на этом веб-сайте носит общий характер и не учитывает личные цели, финансовое положение или потребности вас или вашего клиента. Просим вас ознакомиться с нашим Заявлением о раскрытии информации о продукте (PDS) и другой юридической документацией. Вы должны в полном объеме понимать все риски, прежде чем принимать какие-либо торговые решения. Мы рекомендуем вам получить независимую консультацию.

Компания Pepperstone Group Limited зарегистрирована в Австралии по адресу Level 16, 727 Collins Street, Melbourne, VIC 3008, Australia. Ее деятельность лицензирована и регулируется Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям (ASIC).

Информация на данном сайте не предназначена для резидентов Великобритании, ЕС, Соединенных Штатов, а также резидентов других стран, кроме Австралии, и не предназначена для распространения или использования любыми лицами в любой стране или юрисдикции, в которых такое распространение или использование будут противоречить местным законам и нормам.

© 2020 Pepperstone Group Limited | ACN 147 055 703 | AFSL No.414530

Почему фундаментальный анализ – это зло ?

Фундаментальный анализ форекс это метод оценки внутренней стоимости ценных бумаг путем анализа различных макроэкономических и микроэкономических факторов. Конечная цель фундаментального анализа состоит в том, чтобы количественно оценить внутреннюю ценность безопасности. Его внутреннюю стоимость можно затем сравнить с его текущей рыночной ценой, чтобы помочь с инвестиционными решениями. Давайте разбираться, что такое фундаментальный

анализ и зачем он нужен трейдерам.

В отличие от технического анализа, который концентрируется на прогнозировании движения цены ценной бумаги, фундаментальный анализ фондового рынка направлен на определение «правильной цены» (истинной стоимости) ценной бумаги. Зная правильную цену, инвестор может принять обоснованное инвестиционное решение. Используя только фундаментальный анализ безопасность может быть переоценена, недооценена или справедливо оценена.

Фундаментальный анализ состоит из трех основных частей: экономический, отраслевой анализ и анализ компании.

Цель фундаментального анализа

Фундаментальный анализ – это чрезвычайно комплексный подход, требующий глубоких знаний в области бухгалтерского учета, финансов и экономики. Например, фундаментальный анализ ценных бумаг требует умения читать финансовые отчеты, понимания макроэкономических факторов и знания методов оценки. Фундаментальный анализ для начинающих в первую очередь опирается на общедоступные данные, такие как исторические данные о прибыли и марже компании, для прогнозирования будущего роста.

Что рассматриваем

Фундаментальный анализ может быть как сверху вниз, так и снизу вверх. Инвестор, который следует нисходящему подходу, начинает анализ с рассмотрения состояния экономики в целом. Анализируя различные макроэкономические факторы, такие как процентные ставки, инфляция и уровни ВВП , инвестор пытается определить общее направление экономики и определяет отрасли и сектора экономики, предлагающие наилучшие инвестиционные возможности.

После этого инвестор проводит фундаментальный анализ: оценивает конкретные перспективы и потенциальные возможности в рамках определенных отраслей и секторов. Наконец, они анализируют и отбирают отдельные акции в наиболее перспективных отраслях.

Альтернативно, есть восходящий подход . Вместо того, чтобы начинать анализ с более крупного масштаба, подход «снизу вверх» сразу же погружается в анализ отдельных акций. Обоснование инвесторов, которые следуют восходящему подходу, заключается в том, что отдельные акции могут работать намного лучше, чем в целом по отрасли.

Восходящий подход в первую очередь концентрируется на различных микроэкономических факторах, таких как прибыль компании и финансовые показатели. Аналитики, использующие такой подход, разрабатывают тщательную оценку каждой компании, чтобы лучше понять ее деятельность.

Методы фундаментального анализа

Фундаментальный анализ валютных курсов заключается не только в сравнении текущих данных по отдельным экономическим показателям с предыдущими данными. Методы фундаментального анализа охватывают различные фрагменты экономических данных, чтобы сделать их сопоставимыми.

В наиболее популярных экономических теориях фундаментального анализа валют используется понятие паритета – условие цены, при которой валюты должны обмениваться при корректировке в соответствии с их местными экономическими факторами, такими как инфляция и процентные ставки.

Источники данных

Есть несколько экономических показателей, которые финансовые эксперты наблюдают, потому что они могут дать подсказки о здоровье экономики. Фигуры фундаментального анализа или данные можно найти в новостях и новостных агентствах. Некоторые выходят еженедельно, большинство выходят ежемесячно, а несколько ежеквартально. Вы можете отслеживать такие объявления и события через экономический календарь.

Когда будут опубликованы экономические отчеты, трейдеры и инвесторы будут искать признаки сильных или слабых сторон в разных экономиках. Если перед выпуском новостей настроение рынка склоняется в одном направлении, изменение цены перед выпуском называется «ценой на рынке». Это часто вызывает небольшое волнение при фактическом выпуске данных.

И наоборот, когда рынок не уверен – или результаты данных отличаются от ожидаемых – может возникнуть серьезная волатильность рынка . Вот почему трейдерам-новичкам на Форекс обычно советуют избегать торговли на новостях проводя фундаментальный анализ.

Разбор: что такое фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ (FA) — это метод измерения внутренней стоимости ценной бумаги путем изучения взаимосвязанных экономических и финансовых факторов. При фундаментальном анализе изучается все, что может повлиять на стоимость ценных бумаг: макроэкономические факторы (состояние экономики и состояние конкретной отрасли бизнеса) микроэкономические факторы (эффективность управления компанией).

Конечная цель инвестора в том, чтобы узнать стоимость, которую он сможет сравнить с текущей стоимостью ценной бумаги. Так инвестор увидит, является ли ценная бумага недооцененной или переоцененной. Впоследствии он принимает решение о ее покупке/продаже.

Данный метод противоположен техническому анализу. В техническом анализе прогнозируется вектор цен, исходя из исторических рыночных данных (цена и объем). Недавно портал Investopedia опубликовал интересную статью о том, что такое фундаментальный анализ и как его применять. Мы подготовили для вас адаптированную версию данного материала.

На чем основан фундаментальный анализ

Главная цель фундаментального анализа — определить, правильно ли ценная бумага оценивается на рынке. Фундаментальный анализ проводится, учитывая макро и микро факторы. Так выявляются ценные бумаги, которые были неправильно (несправедливо) оценены на рынке.

Чтобы понять справедливую рыночную стоимость акций, аналитики изучают общее состояние экономики, а затем и конкретную отрасль. Только после этого они переходят к показателям конкретных компаний.

Фундаментальный анализ использует данные для оценки стоимости акций или других ценных бумаг. Например, инвестор может провести фундаментальный анализ стоимости облигаций, рассмотрев экономические факторы: процентные ставки и общее состояние экономики, а затем изучить информацию об эмитенте облигаций (например, о возможных изменениях его кредитного рейтинга).

Для изучения акций в фундаментальном анализе учитываются:

  • доходы;
  • прибыль;
  • потенциальный рост;
  • собственный капитал;
  • нормы прибыли.

и другие данные для определения базовой стоимости компании и ее потенциала будущего роста. Все эти данные можно найти в финансовой отчетности компании.

Чаще всего, фундаментальный анализ используется для акций. Но он полезен и для других финансовых инструментов: от облигаций до деривативов.

Инвестирование и фундаментальный анализ

Если внутренняя стоимость акции выше текущей рыночной цены, акция считается недооцененной. Ее рекомендуется покупать. Если внутренняя стоимость акции ниже рыночной цены, она считается переоцененной. Ее рекомендуется продавать.

Инвесторы могут играть на повышение (покупка с ожиданием, что акции вырастут в цене у сильных компаний) и на понижение (продажа акций, которые упадут в цене с ожиданием выкупа их по более низкой цене у слабых компаний).

Данный метод противопоставляется техническому анализу, который прогнозирует направление цен посредством анализа исторических рыночных данных (цена и объем).

Количественный и качественный фундаментальный анализ

Данные фундаментального анализа могут охватывать все, что связано с экономическим благополучием компании. Сюда могут относиться выручка, прибыль, а также доля компании на рынке и качество управления.

Фундаментальные факторы делятся на две категории: количественные и качественные. Финансовое значение данных терминов не сильно отличается от их стандартных определений.

  • Количественные основы являются жесткими числами. Это измеримые показатели бизнеса. Самый большой источник количественных данных — финансовая отчетность. В ней можно точно узнать о доходе, прибыли, активах и о многом другом.
  • Качественные основы включают компетенцию руководителей компании, узнаваемость бренда, запатентованные технологии.

Аналитики рассматривают все эти факторы в совокупности.

Качественные характеристики

При анализе компании всегда учитывается четыре основных показателя:

  • Бизнес-модель: чем конкретно занимается компания? Пример: бизнес-модель компании основана на продаже курицы быстрого приготовления. Зарабатывает ли компания деньги именно на этом? Или основная часть дохода все же идет с роялти и франшиз?
  • Конкурентоспособность: долгосрочный успех компании означает способность поддерживать и сохранять конкурентное преимущество. В этом случае акционеры компании могут получить приличные дивиденды в течение десятилетий.
  • Менеджмент – важный критерий инвестирования. Даже самая лучшая бизнес-модель обречена, если руководители компании не смогут должным образом выполнить план. Розничным инвесторам сложно по-настоящему оценить менеджеров при личной встрече. Но всегда можно взглянуть на корпоративный сайт и проверить резюме высшего руководства и членов совета директоров. Насколько хорошо они справлялись с предыдущими задачами?
  • Корпоративное управление – это политика организации; отношения и ответственность между руководством, директорами и заинтересованными сторонами. Политика определяется в уставе компании и ее внутренних актах, а также в корпоративном законодательстве и подзаконных актах. Инвесторы предпочитают иметь дела с компанией, которая управляется этично, справедливо, прозрачно и эффективно. Если такого нет — вероятно, руководство компании этого не хочет.
  • Отраслевая принадлежность компании: клиентская база, доля рынка, общепромышленный рост, конкуренция, регулирование и бизнес-циклы. Изучение отрасли компании, даст инвестору более глубокое понимание о ее финансовом здоровье.

Количественные основы для анализа

Финансовая отчетность — это документ, в котором компания раскрывает информацию о своих финансовых результатах. Приверженцы фундаментального анализа используют количественную информацию из финансовой отчетности для принятия инвестиционных решений. Наиболее важные финансовые отчеты: отчет о прибыли и убытках, балансовый отчет, отчет о движении денежных средств.

Балансовый отчет

Балансовый отчет представляет собой отчет об активах, пассивах и собственном капитале компании на определенный момент времени. Балансовый отчет называется тем фактом, что финансовая структура предприятия сбалансирована следующим образом::

Активы = Пассивы + Собственный Капитал

Активы — это ресурсы, которыми компания владеет или которые контролирует в данный момент времени: наличные деньги, инвентарь, машины и здания. С другой стороны уравнения — общая стоимость финансирования для владения данными активами. Финансирование осуществляется из пассивов или из собственного капитала. Пассивы — это долг компании, собственный капитал — это общая стоимость всех активов, которые владельцы внесли в бизнес, включая нераспределенную прибыль (прибыль, полученную в предыдущие годы).

Отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств — это отчет о движении денежных средств предприятия за определенный период времени. Как правило, отчет о движении денежных средств строится на следующих показателях:

Денежные средства от инвестирования (CFI): денежные средства, используемые для инвестирования в активы, а также доходы от продажи оборудования или долгосрочных активов.

Денежные средства от финансирования( CFF): денежные средства, уплаченные или полученные в результате эмиссии и заимствования средств.

Операционный денежный поток (OCF): денежные средства, полученные от ежедневных деловых операций.

Заключение

Основная задача фундаментального анализа определить, отражает ли цена на фондовом рынке реальную (справедливую) стоимость акций.

Предположим, акции компании торговались на уровне $20. После фундаментального анализа инвестор определил, что акция на самом деле стоит $25.

В этом и заключается суть фундаментального анализа. Сосредоточившись на конкретном бизнесе, инвестор может оценить внутреннюю стоимость фирмы и найти возможности покупки со скидкой. Инвестиции окупятся, когда рынок догонит фундаментальные показатели. К слову, самым известным и успешным фундаментальным аналитиком является Уоррен Баффет, по прозвищу «Оракул из Омахи».

ТОП-2 брокера бинарных опционов с бонусами за регистрацию:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место по отзывам! Лучший брокер бинарных опционов за 2020 год! Бонусы за открытие торгового счета! Лучший выбор для новичков.

  • Финмакс
    Финмакс

    Самый большой выбор инструментов торговли для опытных трейдеров.

Добавить комментарий